Résumé hebdomadaire du marché Forex : 27 juin-1er juillet

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La prédominance du sentiment d’aversion au risque semble être de retour alors que les appels à la récession se sont intensifiés, soutenus par une nouvelle série de données décevantes sur le sentiment des entreprises cette semaine.

Comme prévu dans cet environnement, les devises “refuges” se sont bien comportées, tandis que le kiwi et l’aussie ont été les plus durement touchés parmi les devises majeures.

Nouvelles en vedette et mises à jour économiques :

La Russie a fait défaut sur sa dette extérieure lundi ; la première fois depuis 1918

Les bénéfices des entreprises industrielles chinoises ont chuté de 6,5 % en glissement annuel en mai, moins que la baisse annualisée de 8,5 % en avril.

SEC Gensler a réitéré que Bitcoin n’est qu’une marchandise

Mises à jour de l’Ukraine et de la Russie :

  • L’OTAN va porter ses forces à haut niveau de préparation à 300 000, la “plus grande refonte” depuis la guerre froide
  • Les États-Unis bloquent les importations d’or de la Russie lors de la dernière série de sanctions anti-guerre de Poutine
  • Des responsables du gouvernement américain discutent du plafonnement des prix du pétrole russe avec l’Afrique et l’Amérique du Sud

Le fonds spéculatif crypto Three Arrows Capital est plongé en liquidation alors que le krach boursier fait des ravages

L’EIA a déclaré que les stocks de pétrole brut avaient chuté de 2,8 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 24 juin ; L’OPEP maintient l’augmentation prévue de la production de 648 000 b/j en août

Le PMI manufacturier chinois est passé de 49,6 à 50,2, les services sont passés de 47,8 à 54,7 en mai

Les contrats à terme Bitcoin et Ether ont vu des liquidations de près de 200 millions de dollars lors de la courte contraction de jeudi

JP Morgan Global Manufacturing PMI pour juin : 52,2 contre 52,3 en mai ; les prix des intrants chutent de 70,3 à 68,6

L’enquête S&P Global PMI Commodity Price and Supply Indicators a montré que les pénuries d’approvisionnement restent près de cinq fois plus élevées que d’habitude.

Résumé hebdomadaire intermarchés

Dollar, Or, S&P 500, Pétrole, Rendement US 10Y, Superposition Bitcoin 1H

sentiment de risque semble être revenu en tant que moteur dominant cette semaine, les traders semblant s’être tournés vers l’aversion au risque, d’autant plus que la semaine avançait. Cela s’est d’abord caractérisé par une chute précoce des actions/crypto-monnaies, suivie d’une baisse des rendements des obligations et des matières premières mercredi.

Les traders devraient continuer à se concentrer sur une éventuelle récession mondiale imminente, soutenue cette semaine par le ralentissement des données d’enquête sur le climat des affaires dans le monde entier.

Les plus notables du groupe étaient les lectures du PMI manufacturier américain et chinois. Les données de confiance américaines ont déçu car elles sont inférieures aux attentes (ISM AMP à 53,0 contre 54,6 exp. ; l’indice de l’emploi se contracte plus vite à 47,3).

Et en ce qui concerne la Chine, les données de l’enquête ont montré qu’il y avait une amélioration alors que les entreprises s’attendent à un retour à des conditions expansionnistes, mais il est surprenant que nous n’ayons pas vu un niveau d’optimisme plus élevé étant donné que la Chine commence à sortir des protocoles de COVID confinement.

Nous recevons également des mises à jour sur les conditions d’inflation et commençons peut-être à percevoir des signes indiquant que les taux de croissance élevés des prix pourraient commencer à se stabiliser. La lecture la plus notable était la mesure d’inflation préférée de la Fed, l’indice des prix de base PCE, qui était inférieur aux attentes et conforme au taux du mois précédent de +0,3%.

Bien qu’un mois de données ne marque pas de tendance, il semble que ce soit suffisant pour que les traders se détendent. inflation Et lorsqu’il est combiné avec le récit d’une récession probable à venir, il n’est pas étonnant que nous ayons vu les prix des obligations augmenter et les rendements obligataires chuter de façon spectaculaire cette semaine. Pas plus tard que mardi, les rendements du Trésor américain à 10 ans étaient de 3,25 % avant de chuter rapidement pour atteindre leur fourchette actuelle d’environ 2,88 %.

Comme mentionné dans l’introduction, les valeurs refuges ont été les grandes gagnantes cette semaine compte tenu de l’environnement à risque, mais c’est le huard qui a connu un coup de pouce en fin de semaine pour se faufiler à la première place. Le huard a été relativement résilient tout au long de la semaine, probablement une combinaison de commentaires optimistes du ministre des Finances canadien Freeland dimanche, des attentes persistantes de nouvelles hausses de taux à l’avenir et des prix du pétrole qui sont restés principalement dans le vert cette semaine.

Paires USD

Superposition de paires USD - Graphique Forex 1 heure

superposition de Paires USD: Graphique forex 1 heure

Ventes de logements aux États-Unis en attente pour mai : +0,7 % m/m (prévision de -3,7 %) vs. -4.0% m/m précédent

Commandes de biens durables aux États-Unis en mai : +0,7 % m/m vs. +0.5% précédent

Enquête sur les perspectives du secteur manufacturier au Texas : en mai, l’indice de l’activité commerciale future générale a chuté de 20 points à -26,0

L’indice de confiance des consommateurs américains CB a chuté de 103,2 à 98,7 contre 100,0 prévu

PIB américain T1 2022 révisé en baisse à -1,6 % contre +6,9 % T4 2021

Powell, président de la Fed : “Il n’y a aucune garantie” que la Fed peut contrôler l’inflation sans nuire à l’emploi

US Core PCE pour mai : +4,7 % sur un an contre 4,9 % sur un an en avril

Les demandes hebdomadaires initiales de chômage aux États-Unis ont chuté à 231 000 au cours de la semaine se terminant le 25 juin

L’indice PMI de Chicago est tombé à 56,0 en juin contre 60,3 en mai

Le revenu personnel aux États-Unis a augmenté de 0,5 % m/m en mai ; le taux de dépenses personnelles est tombé à 0,2 % contre 0,6 % précédemment

Le tracker du PIB de la Fed d’Atlanta montre que la croissance du T2 2022 devrait être d’environ -1,0%

Indice ISM des directeurs d’achats de juin : 53,0 contre 56,1 en mai ; l’indice de l’emploi a chuté de -2,3 à 47,3 ; L’indice des prix a diminué de -3,7 à 78,5

Les dépenses de construction aux États-Unis ont chuté de manière inattendue en mai -0,1 % par rapport à +0,8% en avril

Paires GBP

Superposition des paires GBP : graphique Forex 1 heure

superposition de Paires GBP: Graphique forex 1 heure

L’indice des prix des magasins BRC au Royaume-Uni est passé de 2,8 % à 3,1 %

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Bailey, a déclaré que la BOE établira une politique pour compenser les augmentations salariales inflationnistes.

Bailey de la BOE : l’économie britannique s’affaiblit de plus en plus vite que les autres en raison de la hausse des prix de l’énergie

Le PIB britannique confirmé à 0,8% au T1 2022

Le déficit du compte courant du Royaume-Uni s’est creusé à 51,7 milliards de livres sterling au premier trimestre 2022

Le prix médian de l’immobilier au Royaume-Uni a atteint un nouveau record de 271 613 £ après avoir augmenté à un taux annualisé de 10,7 % en juin

PMI manufacturier S&P Global / CIPS UK pour juin : 52,8 contre 54,6 en mai.

Les prêts nets du Royaume-Uni ont grimpé à 7,4 milliards de livres sterling ; Prêts immobiliers en mai : 66.1K contre 64K en avril

Paires EUR

Superposition des paires EUR : graphique Forex 1 heure

superposition de EUR Paires : graphique Forex 1 heure

La confiance des consommateurs allemands a chuté à -27,4 contre -26,2 en juin – GfK

La présidente de la BCE, Lagarde, a déclaré mercredi que la reprise économique était “très enclenchée”.

Lecture préliminaire de l’IPC espagnol pour juin : +10,2 % en glissement annuel vs. 8,7% ancien

IPC préliminaire pour l’Allemagne pour juin : +7,6 % a/a ; +0,1% mois/mois

Lagarde de la BCE : L’ère de l’inflation ultra-faible ne devrait pas revenir

Les ventes au détail allemandes ont augmenté de 0,6% contre 1,1% attendu, en baisse de 5,4% en mai

Le taux de chômage en Allemagne passe de 5,0 % à 5,3 %, son plus haut niveau en sept mois, en juin, alors que les Ukrainiens se rendent dans les agences pour l’emploi

L’IPC global de la zone euro a augmenté de 8,1 % à 8,6 % contre 8,5 % prévu

PMI manufacturier final de la zone euro à 52,1 en juin contre 54,6 en mai

Paires en CHF

Superposition de paires CHF - Graphique Forex 1 heure

superposition de Paires en CHF: Graphique forex 1 heure

Les ventes au détail en Suisse chutent encore de -1,6% en mai contre -5,5% en avril

Le baromètre économique suisse KOF a chuté en juin à 96,9 contre 97,7 précédemment

Les dépôts à vue à la Banque nationale suisse sont tombés au plus haut depuis plus d’une décennie (CHF 3,37 milliards), ce qui indique que la BNS n’intervient plus sur les marchés des changes pour affaiblir le franc.

La Banque nationale suisse a dépensé 5,74 milliards de francs en devises étrangères au premier trimestre 2022

Paires CAO

Superposition des paires CAD - Graphique Forex 1 heure

superposition de SCÉLÉRAT Paires : graphique Forex 1 heure

La ministre des Finances, Chrystia Freeland, a prédit un « atterrissage en douceur » pour le Canada dimanche

PIB canadien préliminaire de mai : +0,2 % m/m vs. 0,7 % d’un mois sur l’autre en avril

Paires MXN

Superposition de paires NZD - Graphique Forex 1 heure

superposition de NZD Paires : graphique Forex 1 heure

Une enquête ANZ montre que les entreprises néo-zélandaises sont pessimistes quant aux perspectives économiques et s’attendent à une “terrible” baisse des bénéfices

L’indice de confiance des consommateurs néo-zélandais est passé de 82,3 à 80,5 en juin

Les permis de construire en Nouvelle-Zélande ont chuté de 0,5% après une précédente baisse de 8,6%

Paires AUD

Superposition AUD : graphique Forex 1 heure

superposition de Paires AUD: Graphique forex 1 heure

Les ventes au détail australiennes affichent une autre augmentation de 0,9 % contre une augmentation prévue de 0,3 %

Crédit au secteur privé australien : +0,8 % m/m en mai 2022 contre +0,6 % m/m attendu

L’indice manufacturier australien a augmenté de 1,6 à 54,0 en juin ; les conditions de vente ont diminué

Paires JPY

Superposition de paires JPY inversées - Graphique Forex 1 heure

inverser la superposition Frais Paires : graphique Forex 1 heure

La BOJ s’est concentrée sur les salaires, le yen lors de la réunion de juin, pas de débat sur l’ajustement du plafond de rendement

Les ventes au détail japonaises ont progressé à 3,6 % en glissement annuel contre 4,0 % attendu en mai

Kuroda de la BOJ s’engage à maintenir une politique accommodante alors que le Japon est moins touché par l’inflation mondiale

L’IPC de base de Tokyo a augmenté de 1,9 % à 2,1 % comme prévu

Le taux de chômage japonais est passé de 2,5% à 2,6%

L’indice manufacturier Tankan du Japon est passé de 14 à 9 ; indice non manufacturier 9 à 13 comme prévu

au Jibun Bank PMI manufacturier japonais : 52,7 en juin contre 53,3 en mai



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