Résumé hebdomadaire du marché Forex : 30 mai-3 juin

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Le dollar canadien était roi cette semaine, attirant probablement les offres en raison de la hausse des prix du pétrole et d’une hausse des taux largement attendue de la Banque du Canada. Le plus grand perdant a été le yen japonais, qui est encore sous le choc de la divergence des politiques monétaires alors que la Banque du Japon continue d’être biaisée en faveur d’une politique d’assouplissement au Japon.

Nouvelles en vedette et mises à jour économiques :

Le Kenya a relevé le taux de référence de 50 points de base à 7,5 %

L’UE a décidé mardi d’interdire le pétrole russe importé par voie maritime, soit les deux tiers des importations totales

Les dernières données PMI du gouvernement chinois ont montré des conditions de contraction améliorées mais continues avec la fabrication à 49,6, les services à 47,8

JP Morgan Global Manufacturing PMI : 52,4 en mai contre 52,3 en avril ; L’indice de la production manufacturière continue de baisser en raison du verrouillage de la Chine

La Chine a ordonné aux banques d’établir une ligne de crédit de 800 milliards de yuans (120 milliards de dollars) pour des projets d’infrastructure

API : les stocks de pétrole brut aux États-Unis chutent plus que prévu à 1,2 million de barils au cours de la semaine terminée le 27 mai ; L’EIA a déclaré jeudi que les stocks de pétrole brut avaient chuté de 5,1 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 27 mai.

L’OPEP + a convenu jeudi d’augmenter la production jusqu’à 650 000 barils par jour en juillet et août

L’inflation en Turquie grimpe à 73 %, un sommet en 23 ans, alors que les prix des aliments et de l’énergie montent en flèche

L’inflation de la Corée du Sud a atteint 5,4 % ; La Banque de Corée prévoit une inflation autour de 5% en juin et juillet

La masse salariale non agricole aux États-Unis a augmenté de 390 000 en mai contre 318 000 prévus ; Le taux de chômage se maintient à 3,6% contre 3,5% prévu

Résumé hebdomadaire intermarchés

Dollar, Or, S&P 500, Pétrole, Rendement US 10Y, Superposition Bitcoin 1H

L’action des prix inter-marchés a été principalement agitée cette semaine car il ne semblait y avoir aucun catalyseur ou thème principal poussant les actifs à marcher à l’unisson.

Mais si vous deviez plaider en faveur du moteur le plus puissant, il semble que les craintes persistantes d’inflation et les attentes d’un resserrement de la politique monétaire arrivent en tête de liste.

En l’absence de signes de ralentissement de l’inflation et de la rhétorique continue des hausses de taux de la part des banques centrales, nous avons vu les rendements obligataires augmenter régulièrement cette semaine, mis en évidence par le rendement du Trésor américain à 10 ans remontant lentement vers 3,00 % après être tombé à 2,75 % la semaine dernière.

Cette semaine, nous avons également eu un nouveau cycle de confiance des entreprises, qui était mitigé, la Chine et les États-Unis constatant une amélioration, tandis que le sentiment européen continue de s’affaiblir. On peut soutenir que des prix élevés, des taux plus élevés et certains signes indiquant que les entreprises sont touchées par l’économie peuvent avoir été à l’origine d’un comportement averse au risque, caractérisé par la faiblesse des crypto-monnaies et des actions.

Le pétrole faisait définitivement son travail cette semaine, voyant une action des prix instable et volatile alors que les commerçants se concentraient entre les données sur les stocks de pétrole, les promesses de l’OPEP + d’augmenter la production et une interdiction de l’UE sur les importations de pétrole russe.

Sur le marché des changes, le yen a de nouveau pris le dessus, ce qui n’est pas surprenant étant donné que la Banque du Japon refuse de suivre ses homologues de la banque centrale dans le resserrement pour lutter contre les prix élevés. Cela a été souligné à nouveau cette semaine, cette fois par Seiji Adachi, membre de la Banque du Japon, jeudi, qui a parlé de la nécessité de hausses de taux malgré la possibilité d’une hausse des taux d’inflation.

Le dollar canadien a facilement pris la première place, probablement soutenu par son principal produit d’exportation, le pétrole, dont le prix a augmenté à 120 $ le baril cette semaine, mais aussi probablement par une autre hausse des taux de la Banque du Canada. Le Loonie a en fait vu la plupart de ses gains avant l’événement de la BOC mercredi, et il n’y a pas eu de comportement de vente de nouvelles, probablement en raison des indices de la BOC selon lesquels ils étaient prêts à bouger fortement si les taux d’inflation continuaient d’être élevés.

Paires USD

Superposition de paires USD - Graphique Forex 1 heure

Superposition de paires USD – Graphique Forex 1 heure

L’indice PMI de Chicago est passé à 60,3 en mai contre des prévisions de 55 et 56,4 en avril

L’indice américain des prix de l’immobilier a ralenti à 1,5 % en mars ; +4,6% trimestriel au premier trimestre 2022 – FHFA

L’indice de confiance des consommateurs américains CB est passé de 108,6 à 106,4 contre 103,9 prévu

La Réserve fédérale commence à réduire son bilan de 8,9 billions de dollars en juin

S&P Global US Manufacturing PMI : 57,0 en mai contre 59,2 en avril ; les prix continuent d’augmenter et la demande se refroidit

Offres d’emploi aux États-Unis en mai : -455 000 sur 11,8 millions d’ouvertures en avril

ISM manufacturier PMI pour mai 2022 : 56,1 contre 55,4 en avril ; L’indice de l’emploi tombe à un niveau de contraction à 40,6 vs. 50,9 ci-dessus

Daly de la Fed veut que les taux d’intérêt américains atteignent 2,5 % d’ici la fin de l’année ; Bullard de la Fed soutient une hausse des taux à 3,5% cette année

Le livre beige de la Fed reflète une modération de la croissance économique et des attentes plus faibles pour la croissance future

La productivité du travail aux États-Unis a fortement chuté -7,3% au T1 2022 contre +6,3% au T4 2021

Les commandes d’usines aux États-Unis n’ont augmenté que de 0,3 % en avril contre une croissance de 1,8 % en mars (révisé à la baisse)

Les demandes hebdomadaires de chômage aux États-Unis ont chuté de 11 000 demandes à 200 000 au cours de la semaine se terminant le 28 mai.

ADP a rapporté jeudi que la masse salariale privée avait augmenté de 128 000 en mai contre (révisé à la baisse) + 202 000 en avril

L’ISM des services PMI est tombé à 55,0 en mai contre 57,1 en avril

Paires GBP

Superposition des paires GBP : graphique Forex 1 heure

superposition de Paires GBP: Graphique forex 1 heure

Les approbations de prêts hypothécaires au Royaume-Uni tombent à 65,9 000 en avril, le niveau le plus bas depuis juin 2020

L’IPH national du Royaume-Uni a augmenté de 0,9 % contre 0,6 % prévu, 0,4 % précédemment

L’indice des prix d’achat du BRC au Royaume-Uni est passé de 2,7 % à 2,8 %

PMI manufacturier britannique : inchangé à 56,4 en mai ; les nouvelles commandes et l’emploi augmentent à mesure que les taux sont réduits

Paires EUR

Superposition des paires EUR : graphique Forex 1 heure

superposition de EUR Paires : graphique Forex 1 heure

Les prix des importations allemandes ont augmenté de 1,8% contre 2,1% attendu en avril

Indice du climat économique de la zone euro pour mai : 105,0 contre 104,9 en avril ; la confiance dans les services est passée à 14,0 contre 13,6 précédemment

L’économiste en chef de la Banque centrale européenne, Philip Lane, qualifie deux hausses de 25 points de base de “rythme de référence”

Estimation préliminaire de l’inflation de la zone euro pour mai 2022 : +8,1 %

Les ventes au détail allemandes ont chuté de 5,4 % contre une baisse prévue de 0,5 %

Le PMI manufacturier de la zone euro tombe à un plus bas de 18 mois t 54,6 en mai contre 55,5 en avril ; Les commandes manufacturières chutent pour la première fois en deux ans

chômage dans la zone euro à 6,8 % ; L’UE à 6,2 % en avril 2022

PPI zone euro pour avril : +1,2 % m/m vs. +2,3% m/m prévu

Le chef de la Banque de France, Villeroy, a déclaré que l’inflation était trop forte et trop généralisée ; le processus doit être progressif mais déterminé

Paires en CHF

Superposition de paires CHF - Graphique Forex 1 heure

superposition de Paires en CHF: Graphique forex 1 heure

Le baromètre économique suisse KOF est passé de 101,7 à 96,8 contre une prévision de 102,6

Les ventes au détail annuelles suisses déçoivent avec une baisse de 6,0% contre une baisse attendue de 1,4%

Balance commerciale suisse en avril : 4,13 milliards de CHF VS. CHF 2.99B ci-dessus

PIB suisse T1 2022 : +0,5 % T/T contre +0,3 % T/T précédemment ; +4,4% sur un an

Le taux d’inflation suisse atteint 2,9 % en glissement annuel en mai, supérieur aux 2,6 % attendus et le plus rapide depuis septembre 2008 : +0,7 % en glissement annuel et +2,9 % en glissement annuel

Paires CAO

Superposition des paires CAD - Graphique Forex 1 heure

superposition de SCÉLÉRAT Paires : graphique Forex 1 heure

L’excédent du compte courant du Canada passe à 5 milliards de dollars canadiens au premier trimestre de 2022, contre un déficit de -137 millions de dollars canadiens au quatrième trimestre de 2021

PIB Canada T1 2022 : +3,1% t/t ; +0,9% m/m

la Banque du Canada a relevé le taux d’intérêt à un jour de 50 points de base à 1,5 %; suggérer d’autres randonnées à venir si nécessaire

Le sous-gouverneur de la Banque du Canada, Paul Beaudry, a laissé entendre jeudi que le taux directeur pourrait atteindre le sommet de la fourchette cible neutre de 2 à 3 %.

Les permis de construire au Canada baissent de -0,6% m/m en avril contre -6,3% précédemment

Paires MXN

Superposition de paires NZD - Graphique Forex 1 heure

superposition de NZD Paires : graphique Forex 1 heure

Conway officiel de la RBNZ : une baisse de l’inflation intérieure probable au second semestre 2022

Les nouvelles maisons en Nouvelle-Zélande chutent de 8,5% en avril après un rebond de 6,2% en mars

La confiance des entreprises NZ ANZ a chuté de 14 points de -42,0 à -55,6 en mai

Les prix à l’exportation de la Nouvelle-Zélande ont augmenté de +7,8 % t/t au T1 2022 contre une prévision de +4,6 % t/t

L’indice du commerce extérieur de la Nouvelle-Zélande a augmenté de 0,5 % en glissement trimestriel au premier trimestre 2022

Paires AUD

Superposition AUD : graphique Forex 1 heure

superposition de Paires AUD: Graphique forex 1 heure

Les approbations de construction de l’UA chutent de 2,4% après une baisse de 19,2% en mars

L’excédent du compte courant de l’Australie est passé de 5,7 milliards de dollars australiens à 7,5 milliards de dollars australiens au premier trimestre de 2022

L’indice manufacturier australien AIG est passé de 58,5 à 52,4

PIB Australie : +0,8 % T/T contre +3,6 % T/T précédent et +0,6 % T/T attendu au T1 2022

Indice de la construction en Australie pour mai : 50,4 contre 55,9

Ventes au détail en Australie pour avril 2022 : +0,9 % m/m, +9,6 % a/a

La balance commerciale de l’Australie a dépassé les prévisions de 10,49 milliards de dollars australiens

Paires JPY

Superposition de paires JPY inversées - Graphique Forex 1 heure

inverser la superposition Frais Paires : graphique Forex 1 heure

Le gouverneur de la BOJ, Haruhiko Kuroda, a déclaré que l’IPC de base du Japon devrait rester autour de 2 % jusqu’en 2022, mais qu’il ralentira en 2023.

Le taux de chômage au Japon est tombé à 2,5% en avril contre 2,6% en mars

Logements neufs au Japon : +2,2 % a/a contre +6,0 % auparavant

L’indice de confiance des consommateurs japonais est passé de 33,0 en avril à 34,1 en mai

BOJ Official Wakatabe: Le besoin d’assouplissement supplémentaire n’est pas élevé pour l’instant

Les dépenses d’investissement du Japon au T1 ont augmenté de 3,0 % contre 3,7 % prévu, 4,3 % précédemment

Seiji Adachi, membre de la Banque du Japon, a réitéré jeudi les points de discussion de la BOJ, minimisant les perspectives de resserrement de la politique monétaire malgré la possibilité d’une montée des pressions inflationnistes.



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