Saison des résultats bancaires : JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo

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le Les géants bancaires américains JP Morgan, Citigroup Oui puits de fargo, devraient publier leur rapport sur les résultats du quatrième trimestre le 14la Janvier (vendredi) avant l’ouverture du marché. Soyez parmi les quatre premières banques (en plus de Bank of America) qu’elles représentent 50% de tous les actifs bancaires américains., les perspectives de croissance restent globalement positives, ce dont nous parlerons en termes de macroéconomie et de certains fondamentaux de base de ces géants des services financiers.

Description générale:

Malgré des problèmes tels que les défis de la chaîne d’approvisionnement, l’inflation surchauffée et les incertitudes de Covid-19, l’économie américaine reste forte. Cela profite au secteur bancaire car cela signifie que les craintes d’une récession mondiale prolongée sont désormais hors de question. Frénésie de fusions et acquisitions, renversement des réserves pour pertes sur prêts, augmentation des rachats d’actions – ces facteurs peuvent tous être considérés comme favorisant les banques dans un avenir prévisible.

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Figure 1: Indice Dow Jones des banques américaines. Fontaine: Horloge de marché

À partir des dernières données mises à jour le 7la janvier, le Indice Dow Jones des banques américaines atteint des sommets historiques en 632.32, au dessus 8,20 % du mois précédent et 35,03% d’il y a un an. L’indice a même surperformé S&P 500, avec ce dernier enregistrement -0,74 % du mois précédent et seulement jusqu’au 22,29% d’il y a un an. Cela montre que le sentiment reste haussier sur le secteur bancaire, tandis que, d’un autre côté, la nouvelle que la Réserve fédérale pourrait bientôt augmenter ses taux pourrait nuire au marché boursier américain. en fait, le marché boursier n’a connu que deux années de pertes depuis 1990 après que la Fed a pris sa décision agressive.).

En résumé, si la situation actuelle semble profiter aux banques, le développement de la variante Covid et l’efficacité des mesures actuelles pour remédier à la situation méritent également d’être pris en compte. Si les vaccins continuent à s’avérer efficaces pour prévenir les complications graves ou les décès, un effondrement du système médical ou même un verrouillage majeur pourraient être évités, minimisant ainsi l’impact négatif sur l’économie et le secteur bancaire. En outre, certains autres facteurs de risque, tels que l’augmentation du taux de chômage, des événements géopolitiques inattendus conduisant à une récession et un environnement d’aversion au risque pour les marchés des capitaux peuvent désavantager le secteur bancaire.

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JP Morgan

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Figure 2: Ventes et bénéfices par action déclarés trimestriellement par JPMorgan. Fontaine: Affaires de CNN.

Dans les prochaines publications du quatrième trimestre, la perspective consensuelle est maintenue mixte, dans lequel chiffre d’affaires on s’attend à ce qu’ils frappent 29,8 milliards de dollars, au dessus 0,68% (q / q) et 0,23% (un/un). D’un autre côté, EPS On estime qu’il diminuera au cours 19% (q / q) et vingt% (a / a) un 3,00 $.

Cependant, le consensus des analystes reste positif avec une note d’achat inchangée :

“Nous nous attendons à ce que les principaux résultats du quatrième trimestre soient marqués par une légère amélioration des revenus nets d’intérêts et une banque d’investissement solide, compensant une nouvelle normalisation des revenus des banques commerciales et hypothécaires et une nouvelle augmentation des dépenses due à l’inflation et des revenus plus élevés ” – Vivek Juneja, analyste chez JPMorgan.

Analyse technique:

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le #JP Morgan Le cours de l’action a suivi une tendance à la baisse au quatrième trimestre de l’année dernière, culminant à 172,93 $. Le cours de l’action de la banque a ensuite rebondi après la baisse des 151,82 $ vu le 20la décembre, récupérant plus de 70% des pertes subies au cours du trimestre.

La dernière action sur les prix montre que #JPMorgan se maintient bien en dessous du estimation médiane des analystes (184 $) de 10 %. Il teste actuellement la critique endurance zone 167,30 $ – 168,40 $. Quoiune cassure haussière réussie peut suggérer que le cours de l’action de la banque étendra ses bénéfices vers le sommet du quatrième trimestre 2021, ou 172,93 $. Le fait de ne pas dépasser la zone de résistance peut suggérer que le cours de l’action subira une correction technique vers le support. 164,90 $ (FR 61,8%), 162,40 $ (FR 50,0%) et 159,90 $ (FR 38.2).

Citigroup

Figure 3 : Ventes et bénéfices par action déclarés trimestriellement par Citigroup.  Source : CNN Entreprise.
Figure 3 : Ventes et bénéfices par action déclarés trimestriellement par Citigroup. Source : CNN Entreprise.

Estimations consensuelles pour les rapports de Citigroup Ventes se tenir debout 16,9 milliards de dollars, au dessous de 1,74% par rapport au trimestre précédent mais en hausse 2,4% d’un an auparavant. Pour EPS, devrait être réduit de près de 28% (q / q) et 25% (a / a) respectivement un 1,55 $.

Malgré les perspectives moins que favorables, le sentiment reste positif avec une note « Acheter » attribuée par les perspectives commerciales de Citigroup et des fondamentaux solides. Dans le trimestre précédent, il y a eu un rendement total de 4 milliards de dollars pour ses actionnaires sous forme de rachats d’actions ordinaires et de dividendes; Le bénéfice net s’est amélioré de 48% par rapport à l’année précédente ; Le chiffre d’affaires (hors impact des activités de vente aux consommateurs australiens) a augmenté de 3 % en glissement annuel ; Le BPA a augmenté de 58 % par rapport à la période de l’année précédente ; La valeur comptable par action et la valeur comptable tangible par action ont augmenté respectivement de 9 % et 10 % ; Ces mesures clés peuvent signifier que Citigroup reste en mesure de fournir des résultats stables à court terme.

Analyse technique:

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Le graphique journalier montre le #Citigroup le cours de l’action s’est redressé par rapport aux plus bas de 2021 en complétant un modèle ABCD. Depuis sa chute depuis les sommets de 80,28 $, le cours de l’action de la banque a récupéré 36% des pertes. 66,25 $ (FR 38,2%) est le plus proche endurance à surveiller, suivi de 100-SMA. Passer au-dessus de ces niveaux peut suggérer que #Citigroup étendra son élan haussier pour tester 68,95 $ (FR 61,8%), suivi de 75,42 $ (FR 78,6%). En revanche, si la rupture échoue, support les niveaux à observer sont 62,95 $ (FR 23,6%) et la dernière tranche d’ABCD 57,59 $.

puits de fargo

Figure 4 : ventes et bénéfices par action déclarés trimestriellement par Wells Fargo.  Source : CNN Entreprise.
Figure 4 : ventes et bénéfices par action déclarés trimestriellement par Wells Fargo. Source : CNN Entreprise.

Pour Wells Fargo, les prévisions des analystes pour chiffre d’affaires se tenir debout 18,7 milliards de dollars, au dessous de 0,53% par rapport au trimestre précédent, mais en hausse 4,47% de la même période de l’année précédente. Le BPA devrait être de 1,10 $, enregistrant une baisse de près de 6 % par rapport au trimestre précédent, mais une augmentation de 83 % par rapport à la même période l’an dernier. Dans l’ensemble, le marché continue d’avoir des cotes d’achat sur les banques, et Wells Fargo ne fait pas exception.

Selon Zack, Wells Fargo devrait rester compétitif parmi ses pairs pour des raisons telles qu’une base de dépôts solide, une forte liquidité, une gestion prudente des dépenses, une qualité de crédit normalisée, un bilan et des notations de crédit sains, ainsi que ses plans impressionnants de déploiement de capital.

Analyse technique:

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Le graphique journalier montre que le cours de l’action #WellsFargo est dans une forte tendance haussière depuis qu’il a trouvé son support à 20,76 $ fin octobre 2020. Le cours de l’action de la banque a continué d’étendre sa dynamique vers le nord après que le maximum de l’écart s’est refermé au-dessus du maximum de l’année dernière (52,56 $) le deuxième jour de bourse de 2022. 55,55 $- 56,55 $ sera le plus proche endurance zone à focaliser. Passer au-dessus de cette zone suggérerait que #WellsFargo continuera à tester le niveau psychologique 60 $, avant le prochain niveau de résistance dans 61,30 $. Sinon, s’il ne dépasse pas la zone de résistance de 55,55 $ à 56,55 $, cela peut suggérer que le cours de l’action prolongera les pertes, vers le plus haut de l’année dernière (52,56 $) ou FE 61,8 % ( 52,00 $), suivi de 48,90 $ (FR 61,8%) et 46,25 $ (minimum décembre dernier).

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larince zhang

Analyste de marché

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