Utilisation du rapport COT dans le trading Forex

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– Commenté par James Stanley, le 24 novembre 2021

Le rapport COT est un rapport hebdomadaire sur le sentiment qui peut fournir aux traders de forex des informations importantes sur le positionnement de paires de devises. Délivré par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), le rapport COT peut être comparé au sous-jacent d’un trader. stratégie de change.

le marché des changes Ce n’est pas le seul marché financier inclus dans l’analyse du rapport COT, ce qui rend ce commentaire précieux pour tous les commerçants.

Analyse du rapport COT dans le trading Forex – Principaux points de discussion

Qu’est-ce que le rapport d’engagement des marchands ?

Le rapport COT de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) offre un aperçu unique du positionnement des traders à terme sur un large éventail de marchés et est utilisé assez fréquemment comme indicateur du marché des changes. Dans le rapport hebdomadaire, le régulateur américain décompose positions longues et courtes et l’intérêt général ouvert selon trois groupes d’entreprises distincts. Savoir où se situent les positions des traders sur le marché des changes peut être une information précieuse lors de la construction d’idées de trading.

C’est une exigence de la CFTC que les plus grands traders à terme du monde doivent déclarer leurs positions. Ces positions peuvent être facilement suivies en raison de la marge qu’elles doivent payer pour maintenir leurs positions importantes que la CFTC publie depuis 1962.

Plus récemment, depuis 2000, les rapports sont publiés tous les vendredis à 15h30 HE. Ces informations peuvent être très précieuses pour les commerçants en raison de la nature des personnes qui entrent sur le marché à terme. Cela inclut les institutions telles que les fonds spéculatifs qui entrent pour performer au-dessus de leur indice respectif. Certaines des plus grandes entreprises mondiales disposant de données en temps réel sur la santé d’une économie se tournent vers le marché à terme pour couvrir leur exposition aux fluctuations des prix des matières premières qu’elles utilisent pour fabriquer leur produit. Cela permet aux traders de mesurer le positionnement sur le marché à ce moment précis.

Répartition des trois principaux groupes mentionnés dans le rapport TOC :

  1. Commerçants commerciaux – Dans la plupart des cas, il s’agit de grandes sociétés multinationales ayant des intérêts de couverture commerciale sur leurs marchés à terme respectifs. Par exemple, un grand fabricant japonais peut vouloir couvrir son exposition aux fluctuations de la USD/JPY taux de change.
  2. Marchands non commerciaux – Ces données sont le plus souvent liées à de grands spéculateurs tels que les conseillers en négoce de matières premières et des institutions tout aussi importantes qui spéculent sur des marchés à terme spécifiques. Par exemple, un grand fonds de matières premières estime que le dollar américain appréciera contre euro et, à ce titre, miser sur euro contrats à terme sur devises.
  3. Marchands non déclarables – Les commerçants non déclarables sont des commerçants qui ne sont inclus dans aucun des groupes. Le plus souvent considérés comme de petits spéculateurs, ceux-ci sont peut-être moins importants et ne figurent souvent pas dans l’analyse du rapport COT. Par exemple, Ces traders font référence à des joueurs à effet de levier sans poches profondes qui sont secoués par de gros mouvements.

Avec ces définitions générales à l’esprit, les commerçants peuvent décider comment utiliser ces informations. L’image ci-dessous montre un extrait du rapport COT avec les trois principaux groupes décrits ci-dessus.

EUR/USD Rapport COT :

Exemple de rapport COT

Source : CFTC

Rapport COT Stratégies commerciales

Après la première lecture du rapport COT, il peut sembler déroutant comment les positions futures dans dollar américain, Frais, GBP ou EUR pourrait être utile pour le commerce EUR/USD, USD/JPY, ou EUR / GBP. Il y a beaucoup à apprendre sur le rapport COT, mais ce qui est souvent utile, c’est de trouver où il y a une forte divergence entre les gros spéculateurs et les gros commerçants.

USD/JPY Rapport COT :

Rapport COT USD / JPY

dollar américain/Frais confirmation du graphique des positions longues en USD/JPY qui vendent non commercial :

Utilisation du rapport COT dans le trading Forex

Le premier point de départ est une compréhension claire du « positionnement net » qui est clairement indiqué dans le rapport lui-même, ainsi que la propagation d’une semaine à l’autre du principal biais du marché (encerclé ci-dessus).

Le nombre spécifique n’est pas nécessairement important, mais plutôt un signe clair en termes de pourcentage d’intérêt ouvert qui permet d’identifier plus facilement les « non commerciaux » qui vont à contre-courant de la tendance principale. De plus, lorsqu’il y a un changement clé dans le sentiment des « non commerciaux » et qu’il y a un confirmation dans les graphiques Puisqu’une tendance est épuisante, les traders négocient probablement dans la même direction que les gros.

Selon le rapport ci-dessus, le montant des fonds libérés par les shorts JPY a considérablement augmenté par rapport à la semaine précédente. Lorsqu’ils observent ce type de retournement de fonds majeur, les traders peuvent rechercher d’autres signes montrant que la tendance précédente s’essouffle, ce qui pourrait indiquer une éventuelle sortie des positions ouvertes. Le graphique USD/JPY ci-dessus indique qu’il y a eu quatre jours clés baissiers (surlignés en rouge) en USD/JPY depuis le début de 2014, au même moment où les non-traders ont abandonné leurs positions longues USD/JPY en accordant du crédit à ce mouvement. vers le bas peut avoir plus à faire. Validé en outre par les indicateurs techniques utilisés dans le graphique : RSI et 100 jours moyenne mobile que les deux indiquent un biais baissier.

Utilisation du rapport d’analyse DailyFX COT

Un autre excellent outil est le Engagement d’analyse des traders de DailyFX. Ce rapport hebdomadaire fournit une analyse du rapport CFTC, montrant le positionnement des transactions à terme sur le forex avec un résumé des principaux changements de positionnement. Ce rapport aide également les traders en fournissant des centiles sur 52 semaines des mouvements majeurs, montrant des extrêmes haussiers / baissiers annuels qui facilitent l’exécution des transactions – en ajustant les arrêts ou en recherchant une action sur les prix pour confirmer que les fonds se vendent. .

Résumé: Recherchez la validation graphique de la façon dont les traders « non commerciaux » se positionnent. Avec un grand pourcentage (plus de 10 %) de « non-commerçants » qui changent de parti pris, les commerçants doivent en prendre note. Enfin, les traders peuvent améliorer leur compréhension du sentiment du marché et avoir une meilleure idée de la façon dont un échantillon de traders « non déclarables » ou plus petits se positionne sur le forex de gré à gré via le Indice de sentiment des clients IG qui est mis à jour deux fois par jour.

En savoir plus sur la façon de négocier sur le sentiment du marché





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