Vous cherchez à vendre des rallyes en EUR / GBP, EUR / JPY, EUR / USD

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Perspectives de l’euro :

  • Le registre des infections au COVID-19, les restrictions de voyage et une banque centrale qui n’est pas pressée d’augmenter les taux font le euro désagréable.
  • Les principaux cross de l’euro reviennent à la résistance, suggérant que le récent rallye sera de courte durée.
  • Pour la Indice de sentiment des clients IG, La plupart des cross de l’euro ont un biais baissier.

Rebond de chat mort

L’euro a été agité ces derniers jours après la décision finale de la Banque centrale européenne sur les taux de 2021, abandonnant les gains initiaux mais n’établissant pas non plus de nouveaux plus bas mensuels. Certains peuvent voir cela comme un signe de résistance à l’euro ; D’autres, comme moi, attribuent cela aux commerçants qui sont à court à la fin de l’année civile. En d’autres termes, il s’agit d’un rebond de chat mort, sur lequel on ne peut pas s’appuyer pour prouver que le pire est passé pour l’euro.

Données économiques entrantes cette semaine Il ne fera que souligner les défis auxquels l’euro est confronté à court terme. L’enquête de janvier sur la confiance des consommateurs allemands de GfK, qui sera publiée mardi, montrera le sentiment le plus faible depuis juin, car la hausse des infections au COVID-19 (omicron a entraîné le taux d’infections le plus élevé depuis le début de la pandémie) a introduit de nouvelles restrictions sur l’activité économique. Par exemple, le gouvernement allemand vient d’annoncer une quarantaine obligatoire de deux semaines pour tout visiteur arrivant du Royaume-Uni, indépendamment d’un test COVID-19 négatif ou d’un statut vaccinal.

Dans ce contexte de pandémie, la BCE a déclaré qu’elle n’était pas pressée de normaliser sa politique, la laissant de plus en plus derrière d’autres grandes banques centrales telles que la Banque d’Angleterre ou la Réserve fédérale. Bien que la BCE commencera à réduire ses Programme d’achat d’urgence en cas de pandémie (PEPP) pour les prochains mois avant son achèvement en mars 2022, achat d’obligations dans le cadre du programme d’achat d’actifs (APP) augmenter. Tenir ferme à l’idée que “Un accommodement monétaire est encore nécessaire pour que l’inflation se stabilise à l’objectif d’inflation de 2 % à moyen terme., « La BCE ne relèvera pas les taux en 2022, alors même que l’inflation monte en flèche.

Tout cela est une combinaison qui rend l’euro peu attrayant à court terme, créant des opportunités de « vendre le rallye » en EUR / JPY, EUR / GBP, Oui EUR/USD les taux.

ANALYSE TECHNIQUE DU TAUX EUR/USD : GRAPHIQUE JOURNALIER (décembre 2020 à décembre 2021) (GRAPHIQUE 1)

Le résultat net de la réunion de décembre de la BCE n’a pas de sens pour l’EUR /dollar américain taux, qui sont à leur niveau de jeudi matin. La série de hauts et de bas inférieurs reste en place, et dans le contexte du mouvement précédent, une tendance baissière, la consolidation du triangle appelle un effort de poursuite à la baisse.

Les taux EUR/USD sont à nouveau inférieurs à leur enveloppe quotidienne de 5, 8, 13 et 21 EMA, qui est dans un ordre séquentiel baissier. Alors que le MACD quotidien a grimpé vers sa ligne de signal, les stochastiques lents quotidiens ont baissé vers sa ligne médiane ; Au final, cette combinaison favorise une mentalité de « vendre le rallye ». Un retour aux plus bas annuels en dessous de 1,1200, qui a coïncidé avec le retracement Fib de 61,8 % de la fourchette haute de 2017/2018 à 1,1187, reste le résultat le plus probable.

Indice de sentiment client IG : prévision du taux EUR/USD (20 décembre 2021) (graphique 2)

Analyse technique de l'euro : cherche à vendre des rallyes en EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/USD

EUR / USD – Les données des commerçants de détail montrent que 64,50 % des commerçants sont des acheteurs nets avec un ratio longs/shorts de 1,82 à 1. Le nombre de longs nets est supérieur de 0,31 % à celui d’hier et de 3,53 % inférieur à celui de la semaine dernière. tandis que le nombre de traders nets à découvert est supérieur de 37,21% à celui d’hier et de 2,74% à celui de la semaine dernière.

Nous sommes généralement d’un avis contraire au sentiment de la foule, et le fait que les traders soient nets longs suggère que les prix EUR/USD pourraient continuer à baisser.

Cependant, les commerçants sont moins longs qu’hier et par rapport à la semaine dernière. Les récentes fluctuations du sentiment avertissent que la tendance actuelle des prix EUR/USD pourrait bientôt s’inverser à la hausse malgré le fait que les traders restent nets longs.

ANALYSE TECHNIQUE DU TAUX EUR/JPY : GRAPHIQUE JOURNALIER (décembre 2020 à décembre 2021) (GRAPHIQUE 3)

Analyse technique de l'euro : cherche à vendre des rallyes en EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/USD

EUR /Frais les taux ont fortement vendu en fin de semaine dernière, trouvant à nouveau un support à une confluence technique : support de canal en place depuis avril ; et la ligne de tendance descendante sur plusieurs décennies depuis les sommets de juillet 2008 et décembre 2014. Comme pour les taux de change EUR/USD, alors que le MACD quotidien a grimpé vers sa ligne de signal, les journaux stochastiques lents ont baissé vers leur ligne médiane ; Au final, cette combinaison favorise une mentalité de « vendre le rallye ». Par conséquent, comme indiqué ci-dessus, “il reste vrai que la vente de rallyes est le modus operandi à court terme”, avec une baisse en dessous de 127,00.

Indice de sentiment des clients IG : prévisions de taux EUR/JPY (20 décembre 2021) (graphique 4)

Analyse technique de l'euro : cherche à vendre des rallyes en EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/USD

EUR / JPY – Les données des commerçants de détail montrent que 61,20% des commerçants sont des acheteurs nets avec un ratio longs/shorts de 1,58 à 1. Le nombre de longs nets est de 8,02 % plus élevé qu’hier et de 11,08 % inférieur à celui de la semaine dernière. tandis que le nombre de traders nets à découvert est supérieur de 13,81 % à celui d’hier et inférieur de 5,91 % à celui de la semaine dernière.

Nous sommes généralement d’un avis contraire au sentiment de la foule, et le fait que les traders soient nets longs suggère que les prix EUR/JPY pourraient continuer à baisser.

Cependant, les commerçants sont moins longs qu’hier et par rapport à la semaine dernière. Les fluctuations récentes du sentiment avertissent que la tendance actuelle des prix EUR/JPY pourrait bientôt s’inverser à la hausse malgré le fait que les traders restent nets longs.

ANALYSE TECHNIQUE DU TAUX EUR/GBP : GRAPHIQUE JOURNALIER (décembre 2020 à décembre 2021) (GRAPHIQUE 5)

Analyse technique de l'euro : cherche à vendre des rallyes en EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/USD

EUR /GBP Les taux ont les perspectives les plus confuses parmi les trois principaux croisements de l’euro mentionnés dans cette note. La paire a commencé à dépasser son enveloppe quotidienne de 5, 8, 13 et 21 EMA, mais les gains n’ont jusqu’à présent pas atteint un nouveau plus haut sur 5 jours. L’action latérale des prix a prévalu depuis début novembre, et un retour à une résistance de range proche de 0,8595 n’est pas hors de question avant que les taux EUR/GBP ne tournent leur cours et ne baissent. Cependant, l’opportunité de vendre avant 0.8600 reste intéressante étant donné l’écart grandissant entre la politique de la BOE et celle de la BCE.

IG Customer Sentiment Index : prévision du taux de change EUR / GBP (20 décembre 2021) (Graphique 6)

Analyse technique de l'euro : cherche à vendre des rallyes en EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/USD

EUR / GBP – Les données des commerçants de détail montrent que 51,41% des commerçants sont nets longs avec un ratio long/court de 1,06 à 1. Le nombre de commerçants longs nets est de 3,23 % plus élevé qu’hier et 14,29% inférieur à celui de la semaine dernière. tandis que le nombre de traders nets à découvert est supérieur de 6,45% à celui d’hier et de 1,40% à celui de la semaine dernière.

Nous sommes généralement d’un avis contraire au sentiment de la foule, et le fait que les traders soient nets longs suggère que les prix EUR/GBP pourraient continuer à baisser.

Cependant, les commerçants sont moins longs qu’hier et par rapport à la semaine dernière. Les fluctuations récentes du sentiment avertissent que la tendance actuelle des prix EUR / GBP pourrait bientôt s’inverser à la hausse malgré le fait que les commerçants restent nets longs.

— Écrit par Christopher Vecchio, CFA, stratège principal





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