Yen capitule. Prévisions au 06.06.2022

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La reprise de la hausse des rendements du pétrole et des bons du Trésor américain est la pire chose qui puisse arriver au USDJPY Ours. Les marchés discutent à nouveau des divergences de croissance économique et de politique monétaire. Quels changements cela peut-il provoquer ? Discutons des perspectives Forex et élaborons un plan de trading.

Prévisions hebdomadaires fondamentales du yen

Le renforcement de mai USDJPY les baissiers ont donné lieu à des rumeurs sur la rupture de la tendance haussière. Cependant, lorsque la devise est faible, il ne sert à rien d’essayer même de briser la tendance. Le yen japonais a deux points faibles, à savoir les divergences de croissance économique et de politique monétaire. La connaissance des vulnérabilités du JPY a permis aux traders d’utiliser la correction de la paire pour entrer dans des transactions longues en baisse. au niveau 126 et à la rupture de la résistance à 127,5. Attendez maintenant de voir comment l’USDJPY grandit.

La hausse des prix du pétrole et les rendements du Trésor américain sont les pires choses qui pourraient arriver à USDJPY Ours. Pour l’économie importatrice nette d’énergie, cela signifie une détérioration du compte courant. Mais comment résoudre ce problème si l’argent revenait aux États-Unis après le rapatriement des capitaux au Japon en mai ? Cela a été facilité à la fois par le rallye des indices boursiers et les enchères à venir. La Fed ne réinvestira pas 15 milliards de dollars dans de nouvelles émissions obligataires cette fois. Le régulateur américain a commencé à réduire le solde. Ainsi, la diminution de l’activité du plus gros acheteur lors du placement initial est à la base d’une augmentation de la rentabilité. Est-ce pour cette raison que les hedge funds sont devenus vendeurs nets de Treasuries pour la première fois depuis janvier 2021 ?

Dynamique des rendements et fonds à effet de levier dans les obligations américaines

Source : Bloomberg.

Les données sur l’emploi aux États-Unis pour le mois de mai ont contribué à une reprise des taux du marché de la dette américaine.Malgré le pire gain depuis avril 2021, l’emploi ne ralentit pas très rapidement. Le chômage est resté à 3,6 %. Dans le même temps, les investisseurs se souviennent des propos de Jerome Powell selon lesquels le marché du travail doit souffrir et tentent d’évaluer les limites de cette douleur. Christopher Waller, qui pense qu’une récession peut être évitée, prévoit une hausse du chômage à 4 %. Loretta Mester s’attend à une croissance supérieure à la moyenne à long terme de 3,5 à 4,3 %.

Ainsi, les dernières données sur l’emploi aux États-Unis contribuent aux rumeurs sur la pause de septembre dans le resserrement monétaire de la Fed.La dynamique de la courbe des taux obligataires japonais indique que la BoJ ne changera pas sa position. Les taux d’endettement à 5 ans baissent alors que les taux d’endettement à 10 ans restent à 0,25%, l’objectif de la banque centrale.

Dynamique de la courbe de rendement des obligations japonaises

Source : Bloomberg.

Ainsi, les facteurs défavorables qui ont créé des problèmes pour le USDJPY les ours en janvier-avril sont revenus sur le Forex. Cela signifie-t-il que le yen devrait capituler ? La reprise de la baisse des indices boursiers américains pourrait renforcer le yen face aux devises du G10 sensibles au risque. L’histoire montre que depuis 1926, le S&P 500 il a chuté 15 fois dans un marché baissier, avec une baisse moyenne de 34 % sur 17 mois. Dans près de 75 % des cas, lorsque le marché a chuté de 15 à 20 %, les pertes ont été légèrement compensées. Après cela, l’effondrement a repris.

USDJPY Oui GBPJPY plan de trading pour une semaine

Un léger ralentissement de l’inflation aux États-Unis permettra aux rendements des bons du Trésor d’augmenter et de pousser USDJPY plus haut vers 133,5. La reprise de S&P 500 la baisse dans le contexte de taux d’endettement stables est une raison d’entrer GBPJPY Ventes.

Graphique des prix USDJPY en mode temps réel

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